2022年以来，在全球地缘政治格局加速分化、国际金融市场大幅震荡、国际原油和天然气价格大起大落，以及国内疫情影响下，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，煤化工企业生产经营面临诸多困难。不过，我国始终坚持稳字当头、稳中求进总基调，着力扩大内需，激发市场主体活力，煤化工行业利润结构逐步改善，自治区7类现代煤化工产品价格总体稳定。

一、内蒙古现代煤化工指数运行情况

能源对煤化工行业的影响一直都较为明显，虽然2022年国际能源价格频繁大幅波动，而我国“富煤，贫油、少气”的资源禀赋决定我国以煤为主体的能源结构，我国煤炭保供稳价成效显著，在能源中发挥着基础和兜底保障作用，所以2022年，国内煤化工行业供应充足，市场行情总体稳定。另外，由于全年煤炭价格波动幅度相对较小，煤价一直维持稳中偏强走势，煤价对整个煤化工行业的成本支撑较强，而部分煤化工下游企业难以向下转移成本压力，生产经营步伐有所放缓，推动部分产品价格重心小幅下移。

总体来看，2022年1—3月，受国际局势持续动荡、国际大宗商品价格频繁波动、以及国内疫情多点爆发等影响，国内大宗商品价格出现波动，特别是与俄乌出口密切相关的原油、天然气等价格涨幅较大，进而带动绝大多数煤化工产品价格随之上涨，所以自治区7类现代煤化工产品价格指数以涨为主。进入4月，自治区7类现代煤化工产品价格指数运行出现分化，其中煤制天然气、煤制高温煤焦油市场行情较为坚挺，价格指数继续高位波动；煤制合成氨、煤制尿素价格指数主要随季节变化而小幅波动；煤制甲醇、煤制PE、煤制PP指数平稳运行，且煤制PE、煤制PP价格重心有所下移。

具体来看，截至2022年12月25日，自治区煤制天然气、煤制高温煤焦油、煤制PE、煤制PP、煤制甲醇、煤制合成氨、煤制尿素价格指数分别收于209.92点、226.85点、107.25点、90.93点、114.76点、137.42点、138.61点，与2022年初（1月2日）相比，除煤制PE、煤制PP价格指数分别下降12.18%、3.67%外，其余5类价格指数均不同程度上涨，其中，涨幅较大的是煤制天然气、煤制高温煤焦油，分别上涨57.38%、46.73%；涨幅较小的是煤制尿素、煤制合成氨、煤制甲醇，分别上涨12.82%、6.11%、1.54%。

图1  自治区煤制天然气、煤制高温煤焦油、煤制合成氨、煤制尿素价格指数走势图

图2  自治区煤制PE、煤制PP、煤制甲醇价格指数走势图

二、自治区现代煤化工产品市场价格运行情况

（一）煤制天然气

2022年，全区煤制天然气平均交易价格为5836.33元/吨，与2021年相比（下称同比）上涨27.50%。

图3  自治区煤制天然气价格走势

2022年，受国际局势动荡及天然气市场行情大幅波动等影响，自治区煤制天然气市场价格波动较为频繁，且价格总体高于2021年同期。1月，随着国内天然气保供稳价政策持续实施，天然气供应紧张局面逐渐扭转，市场价格高位回落。2—3月，受全国大范围寒冷天气影响居民采暖需求大幅增加，天然气市场供应趋紧，同时叠加俄乌冲突导致国际天然气价格大幅上涨，多重因素共同推动自治区煤制天然气价格快速上涨至全年峰值6931.00元/吨。4—7月，随着气温回升天然气市场进入需求淡季，天然气市场供应宽松，价格季节性回落。8月，受持续高温天气影响天然气下游终端需求明显增加，天然气供应趋紧，同时叠加成本支撑及海外天然气价格上涨推动作用，自治区煤制天然气市场价格上涨至6195.35元/吨。9—10月，由于“国庆”“中秋”节日来临，下游企业集中补库，加上部分天然气生产企业开始检修，天然气市场供应趋紧，所以自治区煤制天然气市场价格高位运行。11月，虽然已进入传统供暖季，但由于气温整体较高，供暖需求不强，且受疫情影响天然气工业需求也不强，自治区煤制天然气库存压力较大，价格高位回落。12月，受上游企业减供影响天然气产量有所下降；同时，冬季寒潮来袭，天然气下游采暖需求增加，自治区煤制天然气市场价格季节性走强。12月，自治区煤制天然气平均交易价格为6143.19元/吨，与年初相比上涨40.70%。

（二）煤制高温煤焦油

2022年，全区煤制高温煤焦油平均交易价格为5143.41元/吨，同比上涨44.61%。

图4  自治区煤制高温煤焦油价格走势

2022年，自治区煤制高温煤焦油价格波动上行。1月，焦企开工率提升，高温煤焦油市场供应量小幅增加，所以自治区煤制高温煤焦油价格小幅下降。2—5月，煤焦油下游市场逐渐进入备货期，且下游煤沥青等主力产品货紧价扬，企业采购积极性较高，煤焦油市场需求偏强；另外，在多地新冠肺炎疫情影响下高温煤焦油物流运输成本有所升高，以上因素共同推动自治区煤制高温煤焦油价格持续小幅上涨。6月，高温煤焦油下游终端需求开始走弱，多数深加工产品价格出现下降，特别是煤沥青、蒽油等产品价格降幅明显，下游企业利润下滑，对高价原料煤焦油的采购积极性下降，煤焦油市场交易转淡，价格高位回落。7—12月，煤焦油市场供应偏紧，价格以涨为主，一方面，下游深加工市场再次发力，多种下游产品价格连续上涨，煤焦油市场需求偏强运行；另一方面，夏季焦化企业开工情况整体变化不大，进入冬季，随着天气转冷焦化企业进入环保限产季，企业开工率普遍偏低，煤焦油市场供应偏紧，推动自治区煤制高温煤焦油价格逐步走高。12月，自治区煤制高温煤焦油平均交易价格为6173.85元/吨，与年初相比上涨45.12%。

（三）煤制PE（聚乙烯）

2022年，全区煤制PE平均交易价格为9384.47元/吨，同比略降0.56%。

图5  自治区煤制PE价格走势

2022年，自治区煤制PE市场价格总体稳定，下半年价格重心有所下移。1—3月份，随着气温的逐渐回暖，农膜及管材等PE下游需求不断走强，且PE成本支撑强劲，市场供应压力阶段性缓解，所以自治区煤制PE价格小幅上涨至全年峰值10231.11元/吨。4—6月，PE下游农膜逐步进入需求淡季，且工业需求也不及预期，PE市场供需两弱，自治区煤制PE价格稳中有降。7—8月，PE处于传统消费淡季，而且疫情反复也进一步影响PE下游工厂开工率，PE市场供应压力较大，加上国际大宗商品市场行情低迷，进一步助推自治区煤制PE市场价格的下降。9—10月，随着PE市场传统旺季来临，农膜生产企业开工率提升，市场交易氛围好转，自治区煤制PE价格止跌回升。11—12月，随着部分前期检修装置陆续开工复产，PE市场供应量有所增加；同时，PE下游行业多数进入生产淡季，新增订单跟进有限，所以PE市场整体交易氛围清淡，自治区煤制PE价格再次小幅下降。12月，自治区煤制PE平均交易价格为8423.12元/吨，与年初相比下降13.49%。

（四）煤制PP（聚丙烯）

2022年，全区煤制PP平均交易价格为8044.91元/吨，同比下降4.23%。

图6  自治区煤制PP价格走势

2022年，自治区煤制PP市场价格总体稳定，下半年价格重心有所下移。1—3月份，PP下游企业开工率缓慢提升，PP市场需求逐渐走强，而且国际PP市场价格上涨也对国内PP市场形成一定支撑，所以自治区煤制PP价格小幅上涨至全年峰值8708.13元/吨。4—8月，PP下游企业利润欠佳，除煤制工艺生产企业有小幅盈利外，其他工艺PP生产企业多以亏损为主，企业生产积极性较低，PP市场需求整体偏弱，价格以降为主。9—10月，虽然PP市进入传统消费旺季，但是与往年相比，塑编、BOPP等产品行情不佳，订单跟进整体有限，所以自治区煤制PP价格呈稳中略升走势。11—12月，PP市场需求再次走弱，PP供应压力增加，价格小幅下降。总体来看，上半年PP市场行情尚可，价格接近于2021年同期水平，进入下半年行情开始走弱，价格低于2021年同期水平，而且“金九银十”传统旺季对PP市场行情提振有限。12月，自治区煤制PP平均交易价格为7581.00元/吨，与年初相比下降3.97%。

（五）煤制甲醇

2022年，全区煤制甲醇平均交易价格为2186.33元/吨，同比略降0.33%。

图7  自治区煤制甲醇价格走势

2022年，自治区煤制甲醇价格总体呈“M”波动走势。1月，煤制甲醇市场处于季节性弱势阶段，下游需求整体不强，供应端存在一定压力，生产企业让利排库，自治区煤制甲醇价格小幅下降。2—3月，随着甲醇下游行业利润逐渐修复，企业提货速度加快，而且物流也在逐渐恢复，甲醇市场交易氛围渐浓；同时，受俄乌局势影响国际原油及煤炭等能源价格大幅上涨，也对甲醇市场行情形成一定支撑，多重因素共同推动自治区煤制甲醇价格上涨。4—8月，甲醇供应量充足，而下游需求较弱，企业多以刚需采购为主，市场交易氛围清淡；另外，先后受运输成本较高及上游煤炭价格坚挺等影响，甲醇成本支撑较强，在弱需求、高成本作用下，自治区煤制甲醇价格呈稳中小幅下降走势。9—10月，甲醇市场迎来传统旺季，市场需求有所走强，同时，受前期价格下降影响甲醇企业利润走低，检修装置增多，甲醇产量高位回落，而且主要原料煤炭价格对其形成一定成本支撑，所以自治区煤制甲醇价格止跌回升。11—12月，甲醇供应量增加，而甲醛、二甲醚等下游产品行情欠佳，下游企业接货情绪一般，多以刚需采购为主，甲醇市场成交氛围转淡，企业排库需求日益凸显，加上煤炭价格回落，成本支撑减弱，所以自治区煤制甲醇市场价格小幅下降。12月，自治区煤制甲醇平均交易价格为1962.05元/吨，与年初相比上涨5.60%。

（六）煤制合成氨

2022年，全区煤制合成氨平均交易价格为3521.93元/吨,同比略降0.15%。

图8  自治区煤制合成氨价格走势

2022年，自治区煤制合成氨价格呈季节性波动走势。1—2月，合成氨市场供应稳步提升，而需求端提升缓慢，下游企业采购较为谨慎；同时，受降雪天气及局部地区疫情等影响货物发运受限，自治区煤制合成氨生产企业选择降价排库。3—5月，合成氨市场进入需求旺季，下游产品市场行情走强，企业利润不断修复，采购积极性提升，合成氨价格逐渐上涨。6—8月，合成氨下游需求开始走弱，市场供应压力渐增，库存开始累积，推动自治区煤制合成氨价格小幅回落。9—12月，合成氨农业、工业需求稳中有涨，合成氨市场再度走强，价格小幅上涨。12月，自治区煤制合成氨平均交易价格为3712.74元/吨，与年初相比上涨11.42%。

（七）煤制尿素

2022年，全区煤制尿素平均交易价格为2498.32元/吨，同比上涨11.63%。

图9  2020年自治区煤制尿素价格走势

2022年，自治区煤制尿素市场行情总体较好。上半年，尿素农业需求进入旺季，工业需求同步走强，下游企业积极备货，尿素市场价格持续小幅上涨。7—8月，各地尿素农业需求陆续收尾，且下游胶板行业因成品积压以及降雨影响开工率继续走低，工业需求较往年同期减少，自治区煤制尿素市场价格持续回落。9—12月，先后受需求利好、出口阶段性增量、农业冬储全面启动，以及工业需求同步增加等利好因素支撑，自治区煤制尿素市场价格再次小幅上涨。12月，自治区煤制尿素平均交易价格为2549.09元/吨，与年初相比上涨10.01%。

三、煤化工产品价格后期走势预测

首先，2022年受疫情肆虐、美联储加息、俄乌冲突等因素影响，全球经济出现衰退，全国经济也面临较大的下行压力。在此背景下，我国把稳增长放在突出地位，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断深化改革，着力扩大内需，稳定市场信心，保持经济持续稳定健康发展。我国经济延续恢复发展态势，但是“三重压力”仍未化解，所以2023年全国经济发展的基调仍是稳中求进、稳字当头，为工业经济创造更多有利条件，进而为煤化工产品市场需求提供利好支撑。其次，随着疫情防控政策的优化以及各项稳增长措施的落实，疫情对国内经济的影响将逐步减弱，居民消费逐渐复苏，基建投资平稳增长，进而推动我国现代煤化工行业保持稳健向好发展态势。另外，欧洲正面临着巨大的挑战和不确定性，能源危机将欧洲通货膨胀推向历史新高，欧洲能源价格被严重推高。2023年，尽管国际能源需求存在走弱预期，但是在地缘政治冲突持续影响下，全球能源市场供应依旧不稳定，一旦原油、天然气等供应出现问题，便会引发国际能源及煤化工产品价格的波动。

综合分析，2023年我国工业经济将继续恢复，煤化工市场供应整体宽松，需求逐步走强，煤化工行业延续向好发展态势，预计自治区现代煤化工产品价格总体呈“先平后涨”的合理波动走势。

煤制甲醇  成本端看，国内75%以上甲醇以煤制工艺为主，且从煤制甲醇装置成本结构看，原料煤和燃料煤的成本又占总成本的70%～80%，因此我国煤炭价格走势对甲醇成本端的影响较为明显。2022年国内化工煤价格长期处于相对高位，煤制甲醇成本维持偏高水平，同时叠加下游产品市场行情偏弱等影响，所以2022年以来甲醇企业利润处于近年来低位水平，特别是6月以后亏损状态加剧。截至2023年1月，煤炭价格已有下调，后期随着煤炭产量稳步提升，预计煤炭价格重心将小幅下移，甲醇成本压力将逐步减小。供应端看，春节过后一年一度的春季检修将陆续开始，由于2023年春节较早，所以检修时间可能会延长，所以2023年春季检修对甲醇供应的影响较小；另外，随着国外部分地区限气结束及运输回归正常，我国甲醇进口有望在2月恢复，加上新增产能稳步释放，所以2023年甲醇市场供应预计稳定。需求端看，2023年宏观层面向好是大趋势，在疫情防控措施不断优化下，国内消费、基础建设、对外出口等将呈现整体回升态势，甲醇下游需求将逐步恢复。综上所述，2023年我国甲醇市场总体有望向好，煤制甲醇供应压力将减小，预计价格呈稳中小幅上涨态势。

煤制PE、煤制PP  首先，2022年国内PE、PP集中投产，不过由于疫情、成本等因素影响，企业长期处于亏损状态，PE、PP装置开工率受到一定影响，所以PE、PP市场供应增量有限。2023年PE、PP行业仍在产能扩张期，随着新增产能陆续投放，预计PE、PP市场供应量将继续增加。其次，2022年受多因素影响PE、PP市场消费量总体有限，下游需求偏弱运行，进入2023年，在经济回暖、市场消费复苏预期下，PE、PP下游需求预计回升。另外，近年来海外PE、PP产能也在持续扩张，而需求不强，海外PE、PP市场供应宽松，所以2023年我国PE、PP出口量预计有限，且可能存在阶段性累库压力。综上，2023年煤制PE、PP市场供应宽松，需求回暖，行业利润结构总体改善，预计自治区煤制PE、煤制PP价格稳中小幅波动，价格重心可能在下半年出现小幅上移。

煤制尿素  首先，2022年以来尿素生产受能耗双控政策影响已趋弱，且煤炭、天然气等原料价格波动幅度明显收窄，所以尿素产能利用率和实际产量均有提升，尿素市场供应长期处于高位水平。进入2023年，随着新增产能陆续投放，尿素市场供应量将进一步增加。其次，虽然尿素农业需求具有明显的季节性，一般在春节后进入备肥期，不过由于2023年春节较早，年后复工时间距离春耕施肥期时间跨度较大，春耕备肥周期可能被拉长，加上化肥淡储新规则要求化肥储备时间延长，所以2023年尿素农业需求不会出现大起大落。再次，2022年受多重因素影响我国复合肥市场需求、三聚氰胺出口等都有明显下降，2023年，随着国内经济复苏和物流运输回归正常，预计我国复合肥、三聚氰胺以及车用需求等尿素工业需求存在一定修复预期。另外，虽然我国尿素出口法检实行周期延长至2023年4月底，但市场普遍推测2023年尿素出口将大概率回归常态化。综合判断，2023年国内尿素、合成氨市场供需两端同步走强，预计自治区煤制尿素价格季节性合理波动，波动幅度会进一步收窄。